總體而言，去年集運(yùn)市場仍未走出供需失衡的泥沼，遠(yuǎn)洋班輪公司均以虧損告終，僅有區(qū)域內(nèi)班輪公司獲得盈利。
營收大跌
去年，中遠(yuǎn)海控（601919.SH；01919.HK）集裝箱航運(yùn)及相關(guān)業(yè)務(wù)營收為665.69億元，同比增加145.18億元，增幅為27.89%，營收增長主要來自于整合效應(yīng)。自去年3月啟動(dòng)重組整合工作后，中遠(yuǎn)?？仄煜轮羞h(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)自營船隊(duì)規(guī)模大幅增長，截至去年12月31日其集裝箱自營船舶312艘，船舶運(yùn)力達(dá)164.88萬TEU，去年實(shí)現(xiàn)集裝箱重箱量1690.28萬TEU，同比增長54.36%。但是，由于運(yùn)價(jià)跌幅較大，導(dǎo)致收入增長低于箱量增長，收入增幅低于成本增幅，中遠(yuǎn)?？丶b箱航運(yùn)及相關(guān)業(yè)務(wù)毛利為-18.11億元（2015年同期為24.48億元）。
業(yè)績表現(xiàn)一貫穩(wěn)健的東方海外國際（00316.HK）去年也遭遇“滑鐵盧”。去年，東方海外國際集裝箱運(yùn)輸及物流業(yè)務(wù)完成營收為52.70億美元，較2015年的59.27億美元下降11.08%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為虧損2.74億美元（2015年為盈利2.18億美元），業(yè)績出現(xiàn)大倒退。
去年，長榮海運(yùn)（2603.TW）運(yùn)輸部門實(shí)現(xiàn)部門收入為1390.33億新臺(tái)幣，同比下降3.34%；實(shí)現(xiàn)部門損益為94.58億新臺(tái)幣，同比下降2.10%。具體到各條航線上，美洲航線實(shí)現(xiàn)收入為473.10億新臺(tái)幣，占總收入的43%；歐洲航線實(shí)現(xiàn)收入為220.05億新臺(tái)幣，占總收入的20%；亞洲航線實(shí)現(xiàn)收入為253.05億新臺(tái)幣，占總收入的23%；其他航線實(shí)現(xiàn)收入為154.03億新臺(tái)幣，占總收入的14%。
去年，陽明海運(yùn)（2609.TW）集裝箱運(yùn)輸部門實(shí)現(xiàn)部門收入1093.01億新臺(tái)幣，同比下降9.34%；實(shí)現(xiàn)部門損益為-123.03億新臺(tái)幣，較2015年的-43.82億新臺(tái)幣的部門虧損進(jìn)一步加大。
相較遠(yuǎn)洋班輪公司的窘狀，兩家主要從事區(qū)域內(nèi)運(yùn)輸?shù)纳鲜衅髽I(yè)海豐國際（01308.HK）和萬海航運(yùn)（2615.TW）盡管營收有小幅下跌，但相較而言，能夠獲得盈利已算位于去年班輪公司食物鏈的“頂端”。
去年，海豐國際海上物流業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收為9.67億美元，較2015年同期的9.90億美元下降2.2%；海上物流業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利7910萬美元，較2015年同期的6070萬美元大幅增長30.3%，毛利率由2015年的6.1%增至去年的8.2%；海上物流業(yè)務(wù)的分部業(yè)績?yōu)?300萬美元（2015年同期為6860萬美元），同比減少1560萬美元。海豐國際營收下降主要由于：集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)量由2015年的216.32萬TEU增長7.9%至去年的233.34萬TEU，而平均集裝箱航運(yùn)費(fèi)率（不包括互換艙位費(fèi)收入）則由2015年的415.5美元/TEU下降6.5%至去年的388.3美元/TEU；此外，海豐國際平均合作航線減少，令互換艙位費(fèi)收入減少。
去年，萬海航運(yùn)（2615.TW）實(shí)現(xiàn)營收為573.51億新臺(tái)幣，同比下降10.19%；營業(yè)利潤為57.61億新臺(tái)幣，同比下降28.11%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤為11.42億新臺(tái)幣，同比大幅下降71.04%。其中，實(shí)現(xiàn)運(yùn)費(fèi)收入為547.52億新臺(tái)幣，同比下降10.55%；實(shí)現(xiàn)租金收入為12.20億新臺(tái)幣，同比下降19.11%（見圖）。
可以說，去年對于集運(yùn)市場而言無疑是影響深遠(yuǎn)的一年。這一年，前韓進(jìn)海運(yùn)宣布破產(chǎn)，中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)完成整合，達(dá)飛輪船完成收購東方?；?，赫伯羅特宣布收購阿拉伯輪船，日本三家班輪公司宣布整合集運(yùn)業(yè)務(wù)，馬士基航運(yùn)宣布收購漢堡南美，OCEAN Alliance和THE Alliance宣布組建，2M宣布擴(kuò)大合作范圍……
供需失衡、格局動(dòng)蕩的市場變局中，每家班輪公司都難以幸免，面對市場，必須主動(dòng)求新求變。
中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)努力克服改革重組復(fù)雜性和市場形勢嚴(yán)峻性的雙重挑戰(zhàn)，通過深改、快改，順利完成了國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)和海外網(wǎng)絡(luò)整合，并較原計(jì)劃提前實(shí)現(xiàn)了全球信息操作系統(tǒng)的統(tǒng)一運(yùn)行，高效平穩(wěn)地完成了集運(yùn)業(yè)務(wù)的整合重組工作。同時(shí)，該企業(yè)確立“規(guī)?；腿蚧钥蛻魹橹行?，低成本戰(zhàn)略，逐步提高為客戶提供全程物流解決方案的能力”的四大核心戰(zhàn)略，致力于持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)收益管理能力和成本控制能力。持續(xù)增強(qiáng)營銷力度，實(shí)現(xiàn)了整合元年貨量不流失的既定目標(biāo)，并迅速打造起規(guī)模和成本領(lǐng)先優(yōu)勢。通過航線網(wǎng)絡(luò)布局優(yōu)化、供應(yīng)商采購優(yōu)化、集裝箱管理優(yōu)化等手段，協(xié)同效應(yīng)得到逐步體現(xiàn)。
對于集運(yùn)市場一貫的“優(yōu)等生”東方海外國際而言，去年持續(xù)以聯(lián)盟營運(yùn)及高效調(diào)動(dòng)部署船舶資源為規(guī)模競爭優(yōu)勢。東方海外國際訂造的6艘2萬TEU型船今年將陸續(xù)投入運(yùn)營。東方海外國際認(rèn)為，投資新船表明集團(tuán)對發(fā)展業(yè)務(wù)的承諾，并為東西向主要航線帶來規(guī)模效益。與此同時(shí)，東方海外國際保持專注于改善成本結(jié)構(gòu)及進(jìn)一步提高效率，并繼續(xù)投資于信息科技，不但令內(nèi)部管理流程繼續(xù)完善化，也改善了與客戶互動(dòng)聯(lián)系的流程。
去年年初，長榮海運(yùn)創(chuàng)始人張榮發(fā)辭世，隨即引發(fā)接班人之爭，最終導(dǎo)致原長榮集團(tuán)次席副總裁謝志堅(jiān)轉(zhuǎn)而執(zhí)掌陽明海運(yùn)。為了應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，長榮海運(yùn)正努力提高競爭力，改善經(jīng)營業(yè)績?？紤]到遠(yuǎn)洋市場自2015年持續(xù)低迷，長榮海運(yùn)去年宣布重點(diǎn)拓展近洋市場，增加布局近洋業(yè)務(wù)。據(jù)了解，長榮海運(yùn)于2015年訂購的10艘2800TEU型船，預(yù)計(jì)于今年二季度陸續(xù)交付。
去年6月，謝志堅(jiān)接任盧峰海的陽明海運(yùn)董事長一職。經(jīng)歷人事更迭的陽明海運(yùn)，面對巨額虧損頻頻被曝出可能被收購。在困境下為了“止血”，陽明海運(yùn)祭出開源節(jié)流方案，其董事會(huì)于去年10月火速通過高管減薪方案，自去年11月起，董事長、總經(jīng)理及副總經(jīng)理減薪50%，其余各部門協(xié)理級(jí)以上主管則減薪30%。去年12月6日，陽明海運(yùn)公告出售內(nèi)湖區(qū)辦公大樓，以18.89億新臺(tái)幣出售給南山人壽，獲得3.88億新臺(tái)幣。此外，陽明海運(yùn)還將受益臺(tái)灣地區(qū)交通管理部門的資助方案。
上述4家遠(yuǎn)洋班輪公司在去年分為了兩大聯(lián)盟成員。4月20日，達(dá)飛輪船、中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)、長榮海運(yùn)和東方海外國際宣布組建OCEANAlliance；5月13日，赫伯羅特、韓進(jìn)海運(yùn)、陽明海運(yùn)、商船三井、日本郵船和川崎汽船宣布組建THE Alliance，后因韓進(jìn)海運(yùn)宣告破產(chǎn)，THE Alliance的成員減至5家。而海豐國際和萬海航運(yùn)依然作為獨(dú)立的區(qū)域內(nèi)班輪公司，尚未加入任何聯(lián)盟。
未來走勢
全球金融危機(jī)以來，集運(yùn)市場經(jīng)歷了前所未有的動(dòng)蕩低迷期。隨著行業(yè)深度調(diào)整及聯(lián)盟重組格局的基本確定，一方面，傳統(tǒng)東西干線將逐步演變成以2M、OCEANAlliance和THE Alliance為主的三大聯(lián)盟鼎立的新聯(lián)盟競爭格局；另一方面，在其他航線市場上，部分班輪公司通過特色個(gè)性化服務(wù)和區(qū)域化布局優(yōu)勢，增強(qiáng)自身競爭力，提升市場份額。
據(jù)Alphaliner預(yù)計(jì)，今年集運(yùn)市場將出現(xiàn)運(yùn)力集中交付，但拆解量預(yù)計(jì)仍將處于高位，運(yùn)力凈增速預(yù)計(jì)為2.9%；今年市場貨量預(yù)計(jì)增長2.7%，略好于去年1.8%的貨量增速，但需求增長的不確定性因素增多。隨著集運(yùn)業(yè)的深入調(diào)整，市場整體經(jīng)營預(yù)計(jì)將更多聚焦提升客戶服務(wù)質(zhì)量，完善服務(wù)產(chǎn)品從而使得競爭更趨理性。
受全球金融危機(jī)和行業(yè)虧損影響，隨著新船訂單的減少，運(yùn)力增速逐步放緩，未來供需缺口將逐漸收窄。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易形勢的變化，新興市場和區(qū)域市場將引領(lǐng)下一輪行業(yè)增長。同時(shí)，隨著行業(yè)整合的不斷深化，以及聯(lián)盟合作向縱深發(fā)展，承運(yùn)人經(jīng)營策略將逐步從相對單一的海上運(yùn)輸服務(wù)，向更多元化的全程供應(yīng)鏈運(yùn)輸服務(wù)發(fā)展。
東方海外國際展望今年市場前景時(shí)表示，雖然若干亞洲重要經(jīng)濟(jì)體系增長緩慢，但目前卻未出現(xiàn)“硬著陸”情況，而東盟貨量增長及部分航線如澳洲線增長動(dòng)力有所改善可為前景增添信心。此外，若東西向航線真能持續(xù)向好，則亞洲區(qū)內(nèi)貨量將會(huì)受惠。然而，亞洲區(qū)內(nèi)航線增長仍然缺乏動(dòng)力，運(yùn)費(fèi)更因在多條亞洲區(qū)內(nèi)航線不斷引進(jìn)船舶而備受打擊。
面對充滿不確定性的2017年，長榮海運(yùn)董事長張正鏞認(rèn)為全球貿(mào)易已現(xiàn)復(fù)蘇跡象，集運(yùn)業(yè)將迎來轉(zhuǎn)機(jī)之年。就目前國際集運(yùn)市場的運(yùn)價(jià)來看，集運(yùn)業(yè)已走出谷底，長榮海運(yùn)今年也會(huì)隨著市場回春，力拼轉(zhuǎn)虧為盈。萬海航運(yùn)對今年市場前景也頗為樂觀，理由是經(jīng)過去年韓進(jìn)海運(yùn)破產(chǎn)事件，全球班輪公司出現(xiàn)一波整并，班輪公司數(shù)量少了，重新組合的三大聯(lián)盟，都將使市場更趨穩(wěn)定。
作為服務(wù)亞洲區(qū)內(nèi)貿(mào)易市場的班輪公司，海豐國際依然看好市場。隨著亞洲區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展、消費(fèi)水平不斷提升，加上更多制造業(yè)生產(chǎn)基地在區(qū)域內(nèi)流轉(zhuǎn)，區(qū)域內(nèi)商品貿(mào)易亦日益增長。受惠于此，去年亞洲區(qū)域內(nèi)整體集裝箱運(yùn)量同比持續(xù)增長，穩(wěn)守世界最大集運(yùn)市場地位。雖然今年全球集運(yùn)業(yè)預(yù)期面臨諸多困難及挑戰(zhàn)，但海豐國際對今年亞洲區(qū)內(nèi)物流市場的經(jīng)營環(huán)境依然充滿信心。
或許我們不應(yīng)該過于悲觀。4月28日，中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布一季報(bào)，一季度實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤為2.70億元，同比扭虧為盈。一季度，在市場企穩(wěn)向好和改革重組見效的雙重利好作用下，中遠(yuǎn)?？氐恼w經(jīng)營狀況保持良好態(tài)勢。一季度，集運(yùn)市場回暖，中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)均值為825.3點(diǎn)，同比增長11.7%，中遠(yuǎn)海控集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)平均運(yùn)價(jià)同比上升。一季度中遠(yuǎn)海控集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)量同比增長53.92%。
