7月12日，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)卡哥特科集團(tuán)收購德瑞斯集團(tuán)部分業(yè)務(wù)案反壟斷審查決定的公告》，宣布有條件批準(zhǔn)這一收購案。至此，事關(guān)船舶輔機(jī)市場最舉足輕重兩大巨頭的收購案已經(jīng)獲得所有監(jiān)管批準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)人士表示，兩家企業(yè)“合體”后，其主要產(chǎn)品在中國市場的合計占有率均超過50%，這將給中國造船企業(yè)在選購相關(guān)船配產(chǎn)品時的議價與選擇帶來不利影響，也將給中國市場的其他國內(nèi)外船配企業(yè)帶來較大的生存與競爭壓力。當(dāng)然，國家市場監(jiān)管總局在批準(zhǔn)收購時附加的條件將對這種壓力與影響起到一定的緩沖作用。我國船配企業(yè)應(yīng)充分利用好過渡期，盡快成長壯大，將這種壓力與影響降至最低。
合并之后市場份額超50%
卡哥特科（Cargotec）于2005年在芬蘭成立，在赫爾辛基證券交易所上市，此次交易主要涉及旗下子公司麥基嘉（MacGregor）。麥基嘉主要從事船舶、海洋工程行業(yè)貨物及負(fù)載處理等方面的產(chǎn)品銷售和服務(wù)業(yè)務(wù)。德瑞斯（TTS）于1974年在挪威成立，在奧斯陸證券交易所上市，主要從事艙口蓋、商船滾裝設(shè)備、商船起重機(jī)、商船錨絞車等產(chǎn)品的銷售和服務(wù)。
2018年2月8日，卡哥特科旗下收購實體與德瑞斯簽署協(xié)議，擬由卡哥特科收購德瑞斯，并將德瑞斯與麥基嘉業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，交易價格約為8700萬歐元。這一收購已于2018年11月獲得德國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，2018年12月獲得韓國當(dāng)局的批準(zhǔn)。
中國船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心分析師翁雨波分析認(rèn)為，這一收購案非常符合麥基嘉的一貫風(fēng)格。可以說，麥基嘉的發(fā)展歷程離不開收購，正是通過對相關(guān)業(yè)務(wù)甚至競爭對手的收購，麥基嘉逐步成為全球甲板機(jī)械領(lǐng)域的龍頭。目前，麥基嘉旗下?lián)碛械墓乩?、Porsgrunn、Pusnes、Rapp和Triplex等產(chǎn)品品牌均為收購得來。本次麥基嘉收購德瑞斯相關(guān)業(yè)務(wù)，也是基于這一理念。從產(chǎn)品線上看，麥基嘉產(chǎn)品更為齊全，可以提供船舶、海工、防務(wù)、港口等各類配套，而德瑞斯的業(yè)務(wù)相對簡單，主要是吊機(jī)、絞車、艙口蓋、滾裝設(shè)備等。麥基嘉收購德瑞斯相關(guān)業(yè)務(wù)，將增強(qiáng)其在艙口蓋、滾裝設(shè)備等領(lǐng)域的市場競爭力，進(jìn)一步鞏固其行業(yè)地位。
麥基嘉和德瑞斯均提供艙口蓋、商船滾裝設(shè)備、商船起重機(jī)、商船錨絞車產(chǎn)品及售后服務(wù)，業(yè)務(wù)存在橫向重疊。而國家市場監(jiān)管總局壟斷局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在中國艙口蓋市場，麥基嘉和德瑞斯所占的市場份額分別為15%~20%、40%~45%，交易后實體所占市場份額將達(dá)到55%~60%，市場控制力顯著增強(qiáng)，市場結(jié)構(gòu)由中度集中變?yōu)楦叨燃?；在中國商船滾裝設(shè)備市場，麥基嘉和德瑞斯所占的市場份額分別為20%~25%、30%~35%，交易后實體所占市場份額將達(dá)到50%~55%，市場控制力顯著增強(qiáng)，市場結(jié)構(gòu)由中度集中變?yōu)楦叨燃?；在中國船用起重機(jī)市場，麥基嘉和德瑞斯所占的市場份額分別為40%~45%、10%~15%，交易后實體所占市場份額將達(dá)到55%~60%，市場控制力顯著增強(qiáng)，交易前相關(guān)市場已高度集中，此次交易將導(dǎo)致市場集中度進(jìn)一步提高。
據(jù)了解，在中國艙口蓋、商船滾裝設(shè)備市場，麥基嘉與德瑞斯均為排名前兩位的企業(yè)，在中國船用起重機(jī)市場，麥基嘉與德瑞斯分別位列第一和第三。在中國艙口蓋市場排名第三的企業(yè)市場份額不到5%，在中國商船滾裝設(shè)備市場排名第三的企業(yè)市場份額不到10%，在中國船用起重機(jī)市場排名第二的企業(yè)市場份額不到20%，均無法對麥基嘉收購德瑞斯后的實體形成有效的競爭約束。業(yè)內(nèi)人士表示，麥基嘉與德瑞斯在艙口蓋等產(chǎn)品與技術(shù)方面沒有本質(zhì)差異，此前一直競爭激烈，兩者“合二為一”之后，不僅將減少下游用戶企業(yè)的選擇，還可能依托較強(qiáng)的市場控制力對相關(guān)產(chǎn)品實施單方面漲價，提高相對較低的利潤率，從而損害下游用戶企業(yè)利益。此外，麥基嘉收購德瑞斯后將成為相關(guān)產(chǎn)品市場唯一的“巨無霸”，這將對其他國內(nèi)外競爭對手形成更大的競爭壓力，這些企業(yè)可能在一定程度上因為無法與之進(jìn)行有效競爭而放棄進(jìn)入中國市場或進(jìn)一步縮小市場空間。
如何化解“壟斷”壓力
對麥基嘉收購德瑞斯后可能損害客戶利益及妨礙有效競爭的擔(dān)心也在中國市場監(jiān)管總局征求意見的過程中得到了反映。最終，該局根據(jù)申報方提交的限制性條件建議最終稿，決定附加限制性條件批準(zhǔn)該收購。
限制性條件包括：2年內(nèi)，卡哥特科和德瑞斯就中國市場艙口蓋業(yè)務(wù)、商船滾裝設(shè)備業(yè)務(wù)和船用起重機(jī)業(yè)務(wù)保持相互獨立并繼續(xù)開展市場競爭，包括管理獨立、財務(wù)獨立、人事獨立、定價獨立、研發(fā)設(shè)計和生產(chǎn)獨立、銷售獨立及采購獨立等，同時建立防火墻制度；5年內(nèi)，卡哥特科將公平參與市場競爭，不在中國市場對相關(guān)產(chǎn)品實施漲價，不拒絕或限制向中國客戶提供艙口蓋、商船滾裝設(shè)備或商船起重機(jī)產(chǎn)品，也不得惡意拖延提供產(chǎn)品等。前一條到期后自動終止，后一條不得自動終止，將由市場監(jiān)管總局根據(jù)市場競爭狀況決定是否解除。翁雨波表示，從整體上看，這些附加條件有利于在一定時期內(nèi)保護(hù)國內(nèi)用戶的利益，防止合并后的新實體利用壟斷地位侵害相關(guān)用戶利益。而設(shè)置一定的緩沖期，也有利于國內(nèi)配套企業(yè)的成長以及國外其他配套企業(yè)的進(jìn)入，從而維護(hù)市場的良性競爭秩序。
一方面，麥基嘉與德瑞斯在中國相關(guān)市場的合計占有率非常高，“合體”后有可能“店大欺客”。另一方面，中國市場也在兩家企業(yè)的經(jīng)營中占據(jù)著十分重要的地位，對其發(fā)展舉足輕重，如麥基嘉雖然是一家芬蘭企業(yè)，但其總部在2017年10月遷到了新加坡，因為其70%的業(yè)務(wù)來自亞洲，其中很大一部分就來自中國，因此，在中國市場采取著眼長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略應(yīng)該更符合其根本利益。
此外，這兩家企業(yè)均在中國設(shè)立了多家合資公司。麥基嘉在中國的合資公司包括，2008年由麥基嘉和新加坡奔溯公司投資1200萬美元建立的麥基嘉奔溯(天津)海洋設(shè)備有限公司，主要生產(chǎn)船用定位絞車、錨機(jī)、船用吊機(jī)、甲板設(shè)備等產(chǎn)品，除供應(yīng)國內(nèi)市場外，還有50%的產(chǎn)品出口；2018年正式開業(yè)的中船綠洲麥基嘉（南京）機(jī)電設(shè)備有限公司，由中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司所屬南京中船綠洲機(jī)器有限公司與麥基嘉合資成立，前者占股51%，麥基嘉占股49%，目標(biāo)是打造成為中國最大的船用空壓機(jī)研發(fā)生產(chǎn)基地。德瑞斯在中國的合資公司包括，德瑞斯與中船集團(tuán)下屬企業(yè)合資成立的上海德瑞斯華海船用設(shè)備有限公司、江蘇德瑞斯華海船用設(shè)備有限公司、江南德瑞斯（南通）船用設(shè)備制造有限公司，專業(yè)從事艙口蓋等船用配套產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)；中船集團(tuán)所屬中船華南船舶機(jī)械有限公司與德瑞斯合資成立的德瑞斯華南重機(jī)有限公司，主要從事重型船用及海工起重機(jī)的研發(fā)、設(shè)計、銷售和服務(wù)等業(yè)務(wù)；中國船舶重工集團(tuán)有限公司所屬大連船舶重工集團(tuán)有限公司與德瑞斯合資建立的德瑞斯博海機(jī)械設(shè)備（大連）有限公司，從事船用吊機(jī)和海工吊機(jī)銷售、設(shè)計、制造和服務(wù)等。
據(jù)了解，艙口蓋、商船滾裝設(shè)備、船用起重機(jī)、商船錨絞車等產(chǎn)品體積較大，重量較重，遠(yuǎn)距離運輸成本較高，因此其生產(chǎn)均基于就近原則，這也是麥基嘉與德瑞斯在中國這一造船大國設(shè)立諸多合資公司的原因所在。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些合資企業(yè)，特別是與中船集團(tuán)、中船重工集團(tuán)等大型造船集團(tuán)設(shè)立的合資企業(yè)，讓麥基嘉、德瑞斯與中國的造船企業(yè)“你中有我、我中有你”，利益攸關(guān)，因此，即使麥基嘉收購德瑞斯之后，應(yīng)該也會較多考慮到中國造船企業(yè)的利益。但也有觀點認(rèn)為，造船企業(yè)是造船企業(yè)，合資公司是合資公司，相對比較獨立。如果未來新實體真的想漲價，可以有很多理由，而且目前一些關(guān)鍵零部件和技術(shù)還掌握在麥基嘉手中，麥基嘉完全可以打“技術(shù)牌”，要知道市場上如果缺乏可替代產(chǎn)品，那掌握技術(shù)的一方就會很強(qiáng)勢。
客觀而言，艙口蓋、起重機(jī)等甲板機(jī)械類產(chǎn)品相比主機(jī)、通導(dǎo)系統(tǒng)來說，技術(shù)含量不算高，其國產(chǎn)化產(chǎn)品的客戶滿意度也在船舶配套產(chǎn)品中名列前茅，但由于國內(nèi)企業(yè)全球維保系統(tǒng)相對不夠健全以及船東選擇習(xí)慣等原因，國內(nèi)船配企業(yè)在市場上依然處于弱勢地位，特別是高端市場依然是麥基嘉、德瑞斯等企業(yè)的天下，如極地船、科考船、客滾船、豪華郵輪等高附加值船舶的相關(guān)配套產(chǎn)品依然多采用麥基嘉等旗下品牌。近年來，麥基嘉更是在安裝脫硫裝置的集裝箱船改造、智能船舶配套方面等熱點領(lǐng)域加大研發(fā)與市場拓展力度，并取得一定成果。麥基嘉與德瑞斯“合體”后不僅市場份額大幅增加，其科技研發(fā)、全球服務(wù)能力也將大幅增強(qiáng)，隨之而來的市場話語權(quán)、市場控制力的提升，將對其他企業(yè)的發(fā)展空間形成擠壓效應(yīng)。業(yè)內(nèi)人士表示，面對這一形勢，我國相關(guān)企業(yè)包括合資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)引進(jìn)和攻關(guān)，提升產(chǎn)品質(zhì)量，健全全球維保系統(tǒng)，打造核心競爭力，以中國巨大的造船市場為依托，快速成長起來，形成可以與“大個子”分庭抗禮的實力。
