2017年4月，中海重工（00651.HK）因造船業(yè)務(wù)連年虧損，為盤活造船資產(chǎn)，曾以2.7億元收購了南通華凱重工有限公司（下稱“華凱重工”）的全部股權(quán)。
《華夏時(shí)報(bào)》記者掌握的證據(jù)材料顯示，在并購實(shí)施前，中海重工董事局主席李明安排代持人，搶先受讓標(biāo)的公司部分股權(quán)。
被寄予扭轉(zhuǎn)造船業(yè)務(wù)虧損厚望的收購，最終落得一地雞毛。華凱重工資產(chǎn)不斷縮水，僅兩年多時(shí)間就走向破產(chǎn)；中海重工也因無法償債等利空因素，自去年來淪為仙股，如今步履維艱，在等待香港高等法院的清盤聆訊。
資本布局深港兩地
中海重工是香港主板上市企業(yè)，船舶制造是其一直以來的主營業(yè)務(wù)，因?yàn)槿蛟齑袌?chǎng)低迷而虧損多年。截至2016年末，公司有18條船處于設(shè)計(jì)中，10條船正在建造，其中七條在建船只已達(dá)到棄船期。
上述收購發(fā)生前，公司的造船業(yè)務(wù)主要集中在江西。對(duì)于2017年這場(chǎng)跨省收購，中海重工稱南通對(duì)重工業(yè)者而言地理位置優(yōu)越，周邊配套齊備，能顯著降低物料采購成本和運(yùn)輸成本，提升盈利能力。另一方面，華凱重工從事鋼結(jié)構(gòu)工程及安裝業(yè)務(wù)，中海重工認(rèn)為收購可以引入一支在造船業(yè)務(wù)方面優(yōu)秀及經(jīng)驗(yàn)豐富的管理運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，提升產(chǎn)品品質(zhì)及生產(chǎn)效率。
公開資料顯示，李明是北京人，出生于1963年。他曾任職于電子工業(yè)部計(jì)劃司，機(jī)械電子工業(yè)部生產(chǎn)司。上世紀(jì)90年代，兩部委撤銷，李明再次出現(xiàn)是在資本市場(chǎng)中，玩轉(zhuǎn)深港兩地的上市公司。
2012年，麥捷科技在創(chuàng)業(yè)板上市，其招股書顯示，李明是最早的股東之一。他還在2010年至2013年，擔(dān)任該公司執(zhí)行董事。李明最后一次出現(xiàn)在麥捷科技股東名單，是在麥捷科技的2014年年報(bào)中，之后就從麥捷科技的股東名單上消失。此外，他還與港股上市公司瑞遠(yuǎn)智控（08249.HK）有過密切關(guān)聯(lián)。
李明在2009年2月成為中海重工副主席兼行政總裁，并自2015年6月至今擔(dān)任董事局主席。
中海重工在2016年11月對(duì)外披露將并購華凱重工。公司稱，此次收購的賣方是南通鑫達(dá)船舶科技發(fā)展有限公司及霍起。但相關(guān)證據(jù)顯示，李明在2015年已經(jīng)開始提前入股華凱重工，霍起是在為他代持。
3000萬轉(zhuǎn)款背后的大生意
天眼查顯示，2015年10月底，沈陽商人霍起成為華凱重工的股東。
霍起在沈陽的經(jīng)濟(jì)版圖涉及地產(chǎn)、影視等業(yè)務(wù)，財(cái)力頗為雄厚。他進(jìn)入南通的造船市場(chǎng)是通過入股同學(xué)的公司、業(yè)內(nèi)曾經(jīng)的明星企業(yè)明德重工，也由此認(rèn)識(shí)了該公司當(dāng)時(shí)的總經(jīng)理朱紅兵。
當(dāng)時(shí)，朱紅兵名下有兩家公司，除華凱重工之外，還有華泰重工（南通）有限公司（下稱“華泰重工”），兩家公司是一個(gè)廠區(qū)兩塊牌子，分別負(fù)責(zé)鋼結(jié)構(gòu)和造船業(yè)務(wù)。
2015年，在朱紅兵的介紹下，霍起認(rèn)識(shí)了李明。李明告訴他，中海重工要收購華凱重工、華泰重工，自己不方便，希望可以由他出面收購兩家公司其他股東手里的股份，過個(gè)橋，其他事情一概不用管。
李明很快轉(zhuǎn)給了霍起3000萬元?！耙娒婧鬀]幾天就轉(zhuǎn)了。很大氣，畢竟這不是一筆小錢?！被舴Q。他也由此成為兩家公司工商登記中的大股東，并稱從未與收購的盡調(diào)團(tuán)隊(duì)接觸過。
在收購前，一份由中海重工執(zhí)行董事張士宏與霍、朱二人簽訂的協(xié)議顯示，霍起完成對(duì)華凱、華泰其他股東的股權(quán)收購后，將為張代持28%的股份?；羝鸶嬖V記者，張士宏其實(shí)是李明的代言人，李明的很多事都由他出面處理。
另一份簽訂于2016年8月的協(xié)議約定，霍起不再代持上述股權(quán)。該協(xié)議同時(shí)約定，李明的關(guān)聯(lián)公司以1000萬元的價(jià)格受讓霍起剩余20%的股權(quán)。
后來因?yàn)槿A泰業(yè)績(jī)虧損，中海重工只收購了華凱。次年4月，收購如期完成。但霍起稱，李明并未向他支付1000萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。這一說法也得到了朱紅兵的證實(shí)。也就是說，李明用3000萬元取得了華凱48%的股份，按收購總價(jià)2.7億元計(jì)算，理論上其從并購中獲益9900萬元。
6月19日，記者多次撥打李明電話核實(shí)上述情況，但均未獲接聽。隨后記者以短信形式向其求證，截至發(fā)稿沒有收到回復(fù)。
資深法律人士王君衛(wèi)在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)稱，上市公司一般在對(duì)標(biāo)的公司做完盡職調(diào)查之后才會(huì)對(duì)外披露收購事項(xiàng)。若李明的代持入股行為是事實(shí)，則涉嫌內(nèi)幕交易、利益輸送以及虛假陳述，不僅可能導(dǎo)致他面臨行政責(zé)任、民事責(zé)任，還可能觸犯刑律。
并購標(biāo)的兩年后破產(chǎn)
在上市公司方面，中海重工稱，公司分三批支付收購華凱的款項(xiàng)，因資金不足，最后一筆1.35億元將通過債務(wù)或融資方式籌得。
2017年11月底，太平洋海運(yùn)有限公司認(rèn)購了中海重工18.9億港幣的可換股債券，為期兩年。
朱紅兵告訴記者，當(dāng)初中海重工是希望通過收購提高公司估值?；羝鹫f，李明打算以中海收購華凱的名義融資，為與廈門象嶼（600057.SH）設(shè)立合資企業(yè)做資金支持。
中海重工稱，華凱重工發(fā)展勢(shì)頭良好，磨合期在平穩(wěn)中渡過。但后來的發(fā)展表明，華凱重工被收購后，資產(chǎn)大幅縮水。2018年底經(jīng)評(píng)估，公司凈虧損2.57億港元，合人民幣2.36億元左右。僅一年半后，華凱的虧損已經(jīng)與其被上市公司收購時(shí)支付的對(duì)價(jià)相差不多。
2019年6月13日，中海重工發(fā)布公告，將以2000萬元的價(jià)格，向南通華川交通裝備有限責(zé)任公司出售華凱60%的股權(quán)。完成后，華凱將不再是中海重工的子公司。
但一個(gè)月后，由于無法償還債務(wù)，華凱重工最終被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)，這讓中海重工通過出售華凱重工“變現(xiàn)”的計(jì)劃落空。
當(dāng)初，中海重工由并購華凱后進(jìn)入南通的造船行業(yè)，并與國企廈門象嶼成立合資造船企業(yè)南通象嶼。2019年5月，因子公司拖欠債務(wù)，中海重工作為擔(dān)保方被法院判決，強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓其在南通象嶼的全部股權(quán)以償還欠款。至此，中海重工退出南通，公司的造船業(yè)務(wù)僅剩江西一家船廠15%的股份，對(duì)業(yè)績(jī)的拖累越來越大。
2019年8月，中海重工因無力清償1億元的債務(wù)，被泰山石化集團(tuán)有限公司提請(qǐng)香港高等法院清盤。目前，該申請(qǐng)尚未進(jìn)行聆訊。
