//-2020年沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)回顧-//
2020年第一季度，中國(guó)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)受新冠肺炎疫情影響，低谷時(shí)間大幅延長(zhǎng)，中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)于3月13日跌至2016年以來(lái)歷史最低值901.18點(diǎn)。此后隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步得到控制，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，4月中旬后迎來(lái)下游需求回升從而帶動(dòng)運(yùn)價(jià)波動(dòng)上揚(yáng)。截至11月20日，上海航交所發(fā)布的中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)全年均值為1007.06點(diǎn)，較上年下滑4.99%。
（一）沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)
1.下游需求逐步恢復(fù)，耗煤量與去年同期基本持平
2020年，受新冠肺炎疫情影響，2月制造業(yè)PMI指數(shù)暴跌至35.7%，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)承壓，此后隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，制造業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)8個(gè)月穩(wěn)定在50%以上，工業(yè)用電量逐步恢復(fù)。1-10月，全社會(huì)用電量累計(jì)60306億千瓦時(shí)，同比小幅增長(zhǎng)1.8%，其中居民用電量起了較強(qiáng)的支撐作用。2020年正值國(guó)家《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》收尾之年，雖然總發(fā)電量同比上漲2.74%，但受水電及新能源增長(zhǎng)較快的影響，火力發(fā)電量同比增幅微弱，煤炭消費(fèi)量與去年同期基本持平。1-10月全社會(huì)共消耗煤炭32.03億噸，同比微幅上漲0.02%。其中動(dòng)力煤同比下降0.12%，煉焦煤同比上漲0.88%。
2.國(guó)內(nèi)外煤炭供給趨緊，煤炭?jī)r(jià)格一路上漲
2020年1-2月，國(guó)內(nèi)疫情推遲企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，原煤產(chǎn)量小幅下滑，此后隨著“六穩(wěn)六?！惫ぷ鞒掷m(xù)推進(jìn)，各地煤礦開(kāi)工率有所好轉(zhuǎn)，煤炭供應(yīng)量整體持續(xù)增加。但期間仍受安全檢查和節(jié)假日停產(chǎn)等因素影響，總體增幅較小。1-10月，全國(guó)原煤產(chǎn)量31.13億噸，同比僅上漲2.09%。進(jìn)口煤方面，由于1-4月進(jìn)口增速過(guò)快，導(dǎo)致下半年進(jìn)口額度緊張，加上澳煤進(jìn)口減少，1-10月中國(guó)煤炭進(jìn)口量同比大幅下跌8.3%。因此，在國(guó)內(nèi)煤炭供給有限、國(guó)際煤炭供給下滑的緊張局面下，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格自5月以來(lái)一路上漲近8%。
（1）沿海煤炭供需不強(qiáng)，運(yùn)量同比仍然下滑
2020年1-4月，受疫情導(dǎo)致下游工業(yè)用電需求疲軟影響，沿海煤炭運(yùn)量同比大幅下滑17%。直至7月在夏季高溫推升居民用電需求、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)的支撐下，下游電廠對(duì)煤炭的采購(gòu)需求大幅上漲。但該火熱行情持續(xù)時(shí)間有限，隨著煤炭?jī)r(jià)格上漲、電廠庫(kù)存高企以及水電逐步發(fā)力等，沿海煤炭運(yùn)量增速很快萎縮。1-10月全國(guó)沿海主要港口內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量累計(jì)7.32億噸，同比仍下跌3.38%。
（2）沿海煤炭運(yùn)價(jià)波動(dòng)上漲，已恢復(fù)至去年水平
2020年，沿海煤炭運(yùn)價(jià)經(jīng)歷兩輪上漲行情。5月，由于大秦線檢修與兩會(huì)召開(kāi)大幅減少北方港口煤炭到港量，下水煤價(jià)企穩(wěn)回升，短時(shí)推高沿海煤炭運(yùn)價(jià)，但之后隨著供應(yīng)端的恢復(fù)，運(yùn)價(jià)快速回落。7月，隨著下游電廠耗煤量的穩(wěn)步攀升，加上夏季臺(tái)風(fēng)及非煤貨種運(yùn)輸導(dǎo)致船舶周轉(zhuǎn)率下降，運(yùn)價(jià)進(jìn)入新一輪上漲通道。截至11月20日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于863.61點(diǎn)，較去年底小幅上漲2.53%，較去年同期微幅上漲0.42%。各航線運(yùn)價(jià)漲跌不一，其中秦皇島-上海（4-5萬(wàn)DWT）航線運(yùn)價(jià)漲幅居首，較去年底上漲9.75%。
（二）沿海金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)
1.粗鋼產(chǎn)能疫情后蘇醒，鐵礦石需求總體向好
2020年1-2月，疫情導(dǎo)致市場(chǎng)供需雙弱，物流通道堵塞，產(chǎn)成品庫(kù)存短期內(nèi)攀升至高位，市場(chǎng)需求急劇萎縮。但隨著疫情逐步得到控制，加上一系列基建與宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策，鋼材下游需求穩(wěn)步提升，市場(chǎng)出現(xiàn)供需兩旺局面，鋼材價(jià)格自5月開(kāi)始快速上漲，刺激鋼廠生產(chǎn)持續(xù)擴(kuò)張。1-10月，全國(guó)生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量累計(jì)26.85億噸，同比分別上漲8.37%、5.69%和7.05%，對(duì)鐵礦石的消費(fèi)需求持續(xù)增強(qiáng)。
2.國(guó)產(chǎn)礦量漲幅有限，進(jìn)口礦量增幅擴(kuò)大
2020年，疫情后國(guó)內(nèi)礦山生產(chǎn)總體比較穩(wěn)定，產(chǎn)能利用率在70%左右，但受資源稟賦條件限制、安全環(huán)保約束加大等因素影響，國(guó)內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量增幅并不明顯。1-10月全國(guó)原礦產(chǎn)量7.15億噸，同比僅上漲1.9%。而進(jìn)口礦品位較高，在國(guó)內(nèi)鋼廠需求強(qiáng)勁的帶動(dòng)下，進(jìn)口量超歷史水平。1-10月中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到9.75億噸，同比上漲11.03%。同時(shí)全球疫情、澳洲天氣、礦山檢修等因素導(dǎo)致國(guó)際鐵礦石供給端不確定性加大，進(jìn)口礦價(jià)一路攀升，并持續(xù)高位運(yùn)行。
3.內(nèi)貿(mào)鐵礦石需求有限，運(yùn)量同比小幅下跌
2020年，雖然下游鋼廠的鐵礦石消費(fèi)需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但主要依賴(lài)進(jìn)口礦直接到港，內(nèi)貿(mào)鐵礦石的消費(fèi)需求較為有限，因此沿海內(nèi)貿(mào)鐵礦石運(yùn)量不增反降。1-10月，全國(guó)沿海主要港口內(nèi)貿(mào)鐵礦石發(fā)運(yùn)量累計(jì)1.92億噸，同比下跌3.48%。而全國(guó)主要港口的鐵礦石庫(kù)存在6月進(jìn)口礦量大幅增加后，持續(xù)攀升至目前的1.2億噸以上。
4.沿海礦石運(yùn)價(jià)震蕩上揚(yáng)，但增長(zhǎng)較為乏力
2020年5月，下游鋼材消費(fèi)火熱，帶動(dòng)鐵礦石采購(gòu)需求增強(qiáng)，沿海礦石運(yùn)價(jià)一路上漲，但6月受全國(guó)大面積降雨及洪澇災(zāi)害影響，運(yùn)價(jià)止?jié)q下滑。直至8月在夏季雨水減少，下游用鋼需求充分釋放的背景下，疊加外貿(mào)干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)行情短暫復(fù)蘇，內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)船舶運(yùn)力外流增多，再次推動(dòng)沿海鐵礦石運(yùn)價(jià)大幅攀升。但總體來(lái)看，受制于國(guó)內(nèi)鋼廠過(guò)于依賴(lài)進(jìn)口礦，導(dǎo)致內(nèi)貿(mào)鐵礦石需求增長(zhǎng)有限，運(yùn)價(jià)漲勢(shì)較為乏力。截至11月20日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于852.03點(diǎn)，較去年底下滑2.43%，較去年同期微幅上漲0.16%。其中，青島/日照-張家港（2-3萬(wàn)DWT）航線運(yùn)價(jià)較去年底跌幅最大，為7.43%。
（三）沿海糧食運(yùn)輸市場(chǎng)
1.大量進(jìn)口玉米占領(lǐng)市場(chǎng)，沿海糧食運(yùn)量小幅下跌
2020年，非洲豬瘟對(duì)生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)的影響日漸消弭，同時(shí)在生豬養(yǎng)殖政策的補(bǔ)貼作用下，生豬存欄量環(huán)比連續(xù)上漲，飼用玉米需求持續(xù)回升，在一定程度上支撐沿海糧食運(yùn)量。但由于國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上漲過(guò)快，深加工企業(yè)等下游需求逐步轉(zhuǎn)向外貿(mào)端或玉米替代品，導(dǎo)致外貿(mào)玉米進(jìn)口量持續(xù)攀升。1-10月全國(guó)玉米進(jìn)口量同比暴漲96.73%，對(duì)內(nèi)貿(mào)玉米市場(chǎng)形成擠壓。因此，北方港口的玉米發(fā)運(yùn)量同比仍然下跌，港口庫(kù)存逐步攀升。1-10月，全國(guó)沿海主要港口內(nèi)貿(mào)糧食發(fā)運(yùn)量累計(jì)5002.45萬(wàn)噸，同比小幅下跌3.21%。
2.沿海糧食運(yùn)價(jià)低位企穩(wěn)，總體表現(xiàn)不佳
2020年1-4月，受疫情導(dǎo)致下游用糧企業(yè)開(kāi)工受限影響，沿海糧食運(yùn)價(jià)大幅下挫且低谷時(shí)間延長(zhǎng)；5月之后，在養(yǎng)殖業(yè)行情回暖的推動(dòng)下，糧食價(jià)格高漲推動(dòng)運(yùn)價(jià)波動(dòng)上升。但總體來(lái)看，受制于深加工行業(yè)需求低迷、糧食集港困難以及進(jìn)口糧食沖擊等因素影響，運(yùn)價(jià)表現(xiàn)較為疲軟。截至11月20日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于892.73點(diǎn)，較去年底下跌14.67%，較去年同期下跌13.03%。其中，錦州-靖江（3-4萬(wàn)DWT）的航線運(yùn)價(jià)較去年底的跌幅最大，達(dá)到23.30%。
//-2021年沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)展望-//
展望2021年，作為“十四五”的開(kāi)局之年，在“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局下，我國(guó)財(cái)政、貨幣及房地產(chǎn)調(diào)控等政策恢復(fù)正常、國(guó)內(nèi)消費(fèi)回升以及多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性改革加速等，將共同助力中國(guó)實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的增長(zhǎng)。根據(jù)各大外資機(jī)構(gòu)報(bào)告預(yù)測(cè)，明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)疫情后的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，GDP增速預(yù)計(jì)在7.5%左右。因此，2021年沿海干散貨運(yùn)輸需求也將在工業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇的支撐下溫和上漲，漲幅在5%左右。煤炭方面，2020年末受煤價(jià)上漲因素影響，為控制煤價(jià)暫時(shí)放開(kāi)進(jìn)口煤額度，進(jìn)一步穩(wěn)定了煤炭貿(mào)易市場(chǎng)，2021年國(guó)家仍將堅(jiān)持對(duì)穩(wěn)定煤價(jià)的政策調(diào)控，沿海煤炭運(yùn)價(jià)的波動(dòng)性將較上年有所減??；礦石方面，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)市場(chǎng)仍將繼續(xù)支撐國(guó)內(nèi)鋼材需求，但同時(shí)環(huán)保執(zhí)法也將愈加重視，進(jìn)口高品位鐵礦石繼續(xù)受到市場(chǎng)青睞，鋼廠對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦石的需求總體保持平穩(wěn)；糧食方面，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革進(jìn)一步深入，養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模化程度提升，對(duì)于配方飼料的需求將會(huì)進(jìn)一步提升，糧食需求或?qū)⒌玫接行嵴瘢芗Z食價(jià)格持續(xù)高位影響，進(jìn)口糧仍將對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成一定影響。
綜上所述，鑒于沿海干散貨運(yùn)輸需求逐步恢復(fù)，而船舶運(yùn)力供給增速已大幅放緩，運(yùn)力過(guò)剩局面將有所緩解，但沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)同時(shí)也面臨著火力發(fā)電占比連年下滑、電力運(yùn)輸取代煤炭運(yùn)輸、陸上煤運(yùn)輸取代海進(jìn)江運(yùn)輸、散改集持續(xù)推進(jìn)等諸多挑戰(zhàn)。預(yù)計(jì)2021年中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)全年均值較今年上漲5%以上，至1100-1200點(diǎn)，有望恢復(fù)至2019年水平，期間受企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、夏季冬季用煤高峰等因素影響，可能出現(xiàn)短時(shí)快速上漲行情。同時(shí)，沿海干散貨海運(yùn)企業(yè)在燃油成本下降等利好因素下，企業(yè)盈利狀況將有明顯好轉(zhuǎn)。
2020年第一季度，中國(guó)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)受新冠肺炎疫情影響，低谷時(shí)間大幅延長(zhǎng)，中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)于3月13日跌至2016年以來(lái)歷史最低值901.18點(diǎn)。此后隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步得到控制，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，4月中旬后迎來(lái)下游需求回升從而帶動(dòng)運(yùn)價(jià)波動(dòng)上揚(yáng)。截至11月20日，上海航交所發(fā)布的中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)全年均值為1007.06點(diǎn)，較上年下滑4.99%。
2018-2020年沿海散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢(shì)圖
（一）沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)
1.下游需求逐步恢復(fù)，耗煤量與去年同期基本持平
2020年，受新冠肺炎疫情影響，2月制造業(yè)PMI指數(shù)暴跌至35.7%，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)承壓，此后隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，制造業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)8個(gè)月穩(wěn)定在50%以上，工業(yè)用電量逐步恢復(fù)。1-10月，全社會(huì)用電量累計(jì)60306億千瓦時(shí)，同比小幅增長(zhǎng)1.8%，其中居民用電量起了較強(qiáng)的支撐作用。2020年正值國(guó)家《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》收尾之年，雖然總發(fā)電量同比上漲2.74%，但受水電及新能源增長(zhǎng)較快的影響，火力發(fā)電量同比增幅微弱，煤炭消費(fèi)量與去年同期基本持平。1-10月全社會(huì)共消耗煤炭32.03億噸，同比微幅上漲0.02%。其中動(dòng)力煤同比下降0.12%，煉焦煤同比上漲0.88%。
2.國(guó)內(nèi)外煤炭供給趨緊，煤炭?jī)r(jià)格一路上漲
2020年1-2月，國(guó)內(nèi)疫情推遲企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，原煤產(chǎn)量小幅下滑，此后隨著“六穩(wěn)六?！惫ぷ鞒掷m(xù)推進(jìn)，各地煤礦開(kāi)工率有所好轉(zhuǎn)，煤炭供應(yīng)量整體持續(xù)增加。但期間仍受安全檢查和節(jié)假日停產(chǎn)等因素影響，總體增幅較小。1-10月，全國(guó)原煤產(chǎn)量31.13億噸，同比僅上漲2.09%。進(jìn)口煤方面，由于1-4月進(jìn)口增速過(guò)快，導(dǎo)致下半年進(jìn)口額度緊張，加上澳煤進(jìn)口減少，1-10月中國(guó)煤炭進(jìn)口量同比大幅下跌8.3%。因此，在國(guó)內(nèi)煤炭供給有限、國(guó)際煤炭供給下滑的緊張局面下，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格自5月以來(lái)一路上漲近8%。
（1）沿海煤炭供需不強(qiáng)，運(yùn)量同比仍然下滑
2020年1-4月，受疫情導(dǎo)致下游工業(yè)用電需求疲軟影響，沿海煤炭運(yùn)量同比大幅下滑17%。直至7月在夏季高溫推升居民用電需求、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)的支撐下，下游電廠對(duì)煤炭的采購(gòu)需求大幅上漲。但該火熱行情持續(xù)時(shí)間有限，隨著煤炭?jī)r(jià)格上漲、電廠庫(kù)存高企以及水電逐步發(fā)力等，沿海煤炭運(yùn)量增速很快萎縮。1-10月全國(guó)沿海主要港口內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量累計(jì)7.32億噸，同比仍下跌3.38%。
（2）沿海煤炭運(yùn)價(jià)波動(dòng)上漲，已恢復(fù)至去年水平
2020年，沿海煤炭運(yùn)價(jià)經(jīng)歷兩輪上漲行情。5月，由于大秦線檢修與兩會(huì)召開(kāi)大幅減少北方港口煤炭到港量，下水煤價(jià)企穩(wěn)回升，短時(shí)推高沿海煤炭運(yùn)價(jià)，但之后隨著供應(yīng)端的恢復(fù)，運(yùn)價(jià)快速回落。7月，隨著下游電廠耗煤量的穩(wěn)步攀升，加上夏季臺(tái)風(fēng)及非煤貨種運(yùn)輸導(dǎo)致船舶周轉(zhuǎn)率下降，運(yùn)價(jià)進(jìn)入新一輪上漲通道。截至11月20日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于863.61點(diǎn)，較去年底小幅上漲2.53%，較去年同期微幅上漲0.42%。各航線運(yùn)價(jià)漲跌不一，其中秦皇島-上海（4-5萬(wàn)DWT）航線運(yùn)價(jià)漲幅居首，較去年底上漲9.75%。
（二）沿海金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)
1.粗鋼產(chǎn)能疫情后蘇醒，鐵礦石需求總體向好
2020年1-2月，疫情導(dǎo)致市場(chǎng)供需雙弱，物流通道堵塞，產(chǎn)成品庫(kù)存短期內(nèi)攀升至高位，市場(chǎng)需求急劇萎縮。但隨著疫情逐步得到控制，加上一系列基建與宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策，鋼材下游需求穩(wěn)步提升，市場(chǎng)出現(xiàn)供需兩旺局面，鋼材價(jià)格自5月開(kāi)始快速上漲，刺激鋼廠生產(chǎn)持續(xù)擴(kuò)張。1-10月，全國(guó)生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量累計(jì)26.85億噸，同比分別上漲8.37%、5.69%和7.05%，對(duì)鐵礦石的消費(fèi)需求持續(xù)增強(qiáng)。
2.國(guó)產(chǎn)礦量漲幅有限，進(jìn)口礦量增幅擴(kuò)大
2020年，疫情后國(guó)內(nèi)礦山生產(chǎn)總體比較穩(wěn)定，產(chǎn)能利用率在70%左右，但受資源稟賦條件限制、安全環(huán)保約束加大等因素影響，國(guó)內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量增幅并不明顯。1-10月全國(guó)原礦產(chǎn)量7.15億噸，同比僅上漲1.9%。而進(jìn)口礦品位較高，在國(guó)內(nèi)鋼廠需求強(qiáng)勁的帶動(dòng)下，進(jìn)口量超歷史水平。1-10月中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到9.75億噸，同比上漲11.03%。同時(shí)全球疫情、澳洲天氣、礦山檢修等因素導(dǎo)致國(guó)際鐵礦石供給端不確定性加大，進(jìn)口礦價(jià)一路攀升，并持續(xù)高位運(yùn)行。
3.內(nèi)貿(mào)鐵礦石需求有限，運(yùn)量同比小幅下跌
2020年，雖然下游鋼廠的鐵礦石消費(fèi)需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但主要依賴(lài)進(jìn)口礦直接到港，內(nèi)貿(mào)鐵礦石的消費(fèi)需求較為有限，因此沿海內(nèi)貿(mào)鐵礦石運(yùn)量不增反降。1-10月，全國(guó)沿海主要港口內(nèi)貿(mào)鐵礦石發(fā)運(yùn)量累計(jì)1.92億噸，同比下跌3.48%。而全國(guó)主要港口的鐵礦石庫(kù)存在6月進(jìn)口礦量大幅增加后，持續(xù)攀升至目前的1.2億噸以上。
4.沿海礦石運(yùn)價(jià)震蕩上揚(yáng)，但增長(zhǎng)較為乏力
2020年5月，下游鋼材消費(fèi)火熱，帶動(dòng)鐵礦石采購(gòu)需求增強(qiáng)，沿海礦石運(yùn)價(jià)一路上漲，但6月受全國(guó)大面積降雨及洪澇災(zāi)害影響，運(yùn)價(jià)止?jié)q下滑。直至8月在夏季雨水減少，下游用鋼需求充分釋放的背景下，疊加外貿(mào)干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)行情短暫復(fù)蘇，內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)船舶運(yùn)力外流增多，再次推動(dòng)沿海鐵礦石運(yùn)價(jià)大幅攀升。但總體來(lái)看，受制于國(guó)內(nèi)鋼廠過(guò)于依賴(lài)進(jìn)口礦，導(dǎo)致內(nèi)貿(mào)鐵礦石需求增長(zhǎng)有限，運(yùn)價(jià)漲勢(shì)較為乏力。截至11月20日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于852.03點(diǎn)，較去年底下滑2.43%，較去年同期微幅上漲0.16%。其中，青島/日照-張家港（2-3萬(wàn)DWT）航線運(yùn)價(jià)較去年底跌幅最大，為7.43%。
（三）沿海糧食運(yùn)輸市場(chǎng)
1.大量進(jìn)口玉米占領(lǐng)市場(chǎng)，沿海糧食運(yùn)量小幅下跌
2020年，非洲豬瘟對(duì)生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)的影響日漸消弭，同時(shí)在生豬養(yǎng)殖政策的補(bǔ)貼作用下，生豬存欄量環(huán)比連續(xù)上漲，飼用玉米需求持續(xù)回升，在一定程度上支撐沿海糧食運(yùn)量。但由于國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上漲過(guò)快，深加工企業(yè)等下游需求逐步轉(zhuǎn)向外貿(mào)端或玉米替代品，導(dǎo)致外貿(mào)玉米進(jìn)口量持續(xù)攀升。1-10月全國(guó)玉米進(jìn)口量同比暴漲96.73%，對(duì)內(nèi)貿(mào)玉米市場(chǎng)形成擠壓。因此，北方港口的玉米發(fā)運(yùn)量同比仍然下跌，港口庫(kù)存逐步攀升。1-10月，全國(guó)沿海主要港口內(nèi)貿(mào)糧食發(fā)運(yùn)量累計(jì)5002.45萬(wàn)噸，同比小幅下跌3.21%。
2.沿海糧食運(yùn)價(jià)低位企穩(wěn)，總體表現(xiàn)不佳
2020年1-4月，受疫情導(dǎo)致下游用糧企業(yè)開(kāi)工受限影響，沿海糧食運(yùn)價(jià)大幅下挫且低谷時(shí)間延長(zhǎng)；5月之后，在養(yǎng)殖業(yè)行情回暖的推動(dòng)下，糧食價(jià)格高漲推動(dòng)運(yùn)價(jià)波動(dòng)上升。但總體來(lái)看，受制于深加工行業(yè)需求低迷、糧食集港困難以及進(jìn)口糧食沖擊等因素影響，運(yùn)價(jià)表現(xiàn)較為疲軟。截至11月20日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于892.73點(diǎn)，較去年底下跌14.67%，較去年同期下跌13.03%。其中，錦州-靖江（3-4萬(wàn)DWT）的航線運(yùn)價(jià)較去年底的跌幅最大，達(dá)到23.30%。
//-2021年沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)展望-//
展望2021年，作為“十四五”的開(kāi)局之年，在“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局下，我國(guó)財(cái)政、貨幣及房地產(chǎn)調(diào)控等政策恢復(fù)正常、國(guó)內(nèi)消費(fèi)回升以及多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性改革加速等，將共同助力中國(guó)實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的增長(zhǎng)。根據(jù)各大外資機(jī)構(gòu)報(bào)告預(yù)測(cè)，明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)疫情后的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，GDP增速預(yù)計(jì)在7.5%左右。因此，2021年沿海干散貨運(yùn)輸需求也將在工業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇的支撐下溫和上漲，漲幅在5%左右。煤炭方面，2020年末受煤價(jià)上漲因素影響，為控制煤價(jià)暫時(shí)放開(kāi)進(jìn)口煤額度，進(jìn)一步穩(wěn)定了煤炭貿(mào)易市場(chǎng)，2021年國(guó)家仍將堅(jiān)持對(duì)穩(wěn)定煤價(jià)的政策調(diào)控，沿海煤炭運(yùn)價(jià)的波動(dòng)性將較上年有所減??；礦石方面，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)市場(chǎng)仍將繼續(xù)支撐國(guó)內(nèi)鋼材需求，但同時(shí)環(huán)保執(zhí)法也將愈加重視，進(jìn)口高品位鐵礦石繼續(xù)受到市場(chǎng)青睞，鋼廠對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦石的需求總體保持平穩(wěn)；糧食方面，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革進(jìn)一步深入，養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模化程度提升，對(duì)于配方飼料的需求將會(huì)進(jìn)一步提升，糧食需求或?qū)⒌玫接行嵴瘢芗Z食價(jià)格持續(xù)高位影響，進(jìn)口糧仍將對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成一定影響。
綜上所述，鑒于沿海干散貨運(yùn)輸需求逐步恢復(fù)，而船舶運(yùn)力供給增速已大幅放緩，運(yùn)力過(guò)剩局面將有所緩解，但沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)同時(shí)也面臨著火力發(fā)電占比連年下滑、電力運(yùn)輸取代煤炭運(yùn)輸、陸上煤運(yùn)輸取代海進(jìn)江運(yùn)輸、散改集持續(xù)推進(jìn)等諸多挑戰(zhàn)。預(yù)計(jì)2021年中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)全年均值較今年上漲5%以上，至1100-1200點(diǎn)，有望恢復(fù)至2019年水平，期間受企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、夏季冬季用煤高峰等因素影響，可能出現(xiàn)短時(shí)快速上漲行情。同時(shí)，沿海干散貨海運(yùn)企業(yè)在燃油成本下降等利好因素下，企業(yè)盈利狀況將有明顯好轉(zhuǎn)。
