9月30日，顧剛在第41周安全生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)例會(huì)上指出，海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)程序以來，共接收2萬(wàn)億債權(quán)申報(bào)，最終確認(rèn)債權(quán)1.1萬(wàn)億。
截至今天，4個(gè)重整程序二債會(huì)順利召開，接下來將綜合二債會(huì)整體情況，待債權(quán)人于10月20日前依法完成表決后等待法院裁決，預(yù)計(jì)11月將完成相關(guān)法定程序。
321家公司劃分六大業(yè)務(wù)板塊，剝離低效資產(chǎn)
繼航空主業(yè)板塊、機(jī)場(chǎng)板塊二債會(huì)后，海航集團(tuán)重整案第二次債權(quán)人會(huì)議于9月29日召開，會(huì)上公布了重整計(jì)劃方案。
今年3月15日，海南省高院發(fā)布關(guān)于裁定對(duì)海航集團(tuán)等321家公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整的公告，裁定書中披露，海航集團(tuán)等321家公司在運(yùn)營(yíng)過程中，并沒有遵循《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的獨(dú)立治理制度，股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)。
此外，321家公司雖各自登記為獨(dú)立的法人主體，但大新華航空有限公司等320家公司均受海航集團(tuán)實(shí)際控制，在行政管理、財(cái)務(wù)管理、人員管理、經(jīng)營(yíng)管理等方面無(wú)獨(dú)立性，明顯喪失了法人的獨(dú)立意志。
在海航集團(tuán)等321家公司構(gòu)成法人人格高度混同的現(xiàn)狀下，計(jì)劃草案提出對(duì)其進(jìn)行整體架構(gòu)重整、業(yè)務(wù)板塊調(diào)整、股權(quán)分層重整及資產(chǎn)規(guī)整等措施。
草案表明，321家公司分布于全國(guó)各地，涉及航空、機(jī)場(chǎng)、船舶制造、金融服務(wù)等多業(yè)務(wù)、多行業(yè)，計(jì)劃將其分為航空運(yùn)輸、機(jī)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、船舶制造、金融服務(wù)、酒店商業(yè)不同業(yè)務(wù)板塊，并在各業(yè)務(wù)分塊對(duì)應(yīng)確定一家業(yè)務(wù)管理平臺(tái)公司，以管理平臺(tái)整體管理各業(yè)務(wù)板塊。
目前暫定的六家業(yè)務(wù)管理平臺(tái)公司包括：航空集團(tuán)（航空運(yùn)輸）、三亞翊航實(shí)業(yè)有限公司（機(jī)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)）、金海智造（船舶制造）、海航資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司（酒店商業(yè)）、資本集團(tuán)（金融服務(wù)）、海航股權(quán)管理有限公司（其他）等。
草案意見稱：“321家公司業(yè)務(wù)跨度廣泛、類型多元、分布于全國(guó)各地，具有散多弱特點(diǎn)，統(tǒng)籌規(guī)整后方可提升協(xié)同價(jià)值、持續(xù)發(fā)展?！?/p>
9月18日，顧剛在安全生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)例會(huì)上曾指出，破產(chǎn)重整后，老股東團(tuán)隊(duì)及慈航基金會(huì)在海航集團(tuán)及成員企業(yè)權(quán)益將全部清零，不再擁有相關(guān)股權(quán)。
對(duì)于被清零權(quán)益的處置，草案指出，海航方股東的出資人權(quán)益全部清零，依法轉(zhuǎn)至債權(quán)人享有；海南省省屬國(guó)資股東出資人權(quán)益依法調(diào)整清零，由債權(quán)人享有。
此前也有知情人士透露，重整后，海航集團(tuán)將成為由債權(quán)人和戰(zhàn)略投資者共同控制的新實(shí)體。
與此同時(shí)，草案中的“股權(quán)分層重整”對(duì)股權(quán)架構(gòu)做了進(jìn)一步梳理和調(diào)整，分層重新搭建。重整完成后，由上層往下分別為：
一是由海航集團(tuán)本部新設(shè)一家發(fā)起人公司、發(fā)起人公司新設(shè)一家總持股平臺(tái)公司，持有所有業(yè)務(wù)管理平臺(tái)公司股權(quán)。
二是各業(yè)務(wù)管理平臺(tái)公司持有對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)分塊具體公司股權(quán)，根據(jù)實(shí)際需求，可直接或間接持有。
三是不同業(yè)務(wù)分塊企業(yè)間的互相持股原則上切斷，不再保留。
圖片來源：重整計(jì)劃草案截圖
而在海航集團(tuán)多年來混同無(wú)序運(yùn)作下，各公司既持有與自身業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度高且有價(jià)值的實(shí)物資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)，也同時(shí)持有了大量與自身業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的低效資產(chǎn)，甚至是存在權(quán)屬瑕疵風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。
根據(jù)《重整計(jì)劃草案》，對(duì)321家公司的資產(chǎn)將按實(shí)物資產(chǎn)原則保留、低效資產(chǎn)原則剝離、各業(yè)務(wù)板塊資產(chǎn)原則上持有各自公司在重整前持有的各項(xiàng)資產(chǎn)、空殼化公司原則注銷等方式進(jìn)行規(guī)整。
裁定債權(quán)超7000億，設(shè)立信托抵償債務(wù)
相比*ST海航（600221.SH）和*ST基礎(chǔ)（600515.SH）一千億左右的裁定債權(quán)，海航集團(tuán)等321家公司債務(wù)規(guī)模更為龐大。
截至9月13日，共計(jì)64368家債權(quán)人向321家公司管理人申報(bào)168814筆債權(quán)，申報(bào)金額合計(jì)14606.33億元。經(jīng)管理人審查，已經(jīng)提交法院裁定確認(rèn)和預(yù)計(jì)后續(xù)法院可以裁定確認(rèn)的債權(quán)共計(jì)約7467.02億元，暫緩確定的債權(quán)共計(jì)約895.66億元。
草案披露，實(shí)質(zhì)合并重整下，321家公司的財(cái)產(chǎn)作為合并后統(tǒng)一的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，由各成員的債權(quán)人在同一程序中按照法定順序公平受償，而321家公司相互之間的債權(quán)均歸于消滅，不再具有追償權(quán)。
《草案》將按照《企業(yè)破產(chǎn)法》《破產(chǎn)審判工作會(huì)議紀(jì)要》的規(guī)定，統(tǒng)一制定職工債權(quán)、稅款債權(quán)、有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)以及普通債權(quán)的債權(quán)分類、債權(quán)調(diào)整和債權(quán)受償方案，這一清償方案與航空主業(yè)板塊、機(jī)場(chǎng)板塊安排均類似。
值得注意的是，海航集團(tuán)還將設(shè)立信托抵償債務(wù)，草案表明：“本次重整將主要通過信托計(jì)劃實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與債務(wù)清償?！?/p>
具體來看，由發(fā)起人作為委托人，成立信托計(jì)劃，并將持有的總持股平臺(tái)的股權(quán)以及對(duì)各業(yè)務(wù)板塊的應(yīng)收款債權(quán)注入信托計(jì)劃，作為信托財(cái)產(chǎn)。
信托成立后，信托計(jì)劃通過總持股平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)所有信托底層資產(chǎn)的實(shí)控及管理，即將321家公司的全部資產(chǎn)納入了信托計(jì)劃。
除小部分現(xiàn)金清償及留債清償外，原則上321家公司的全部債務(wù)將歸集至發(fā)起人公司，并以發(fā)起人設(shè)立的信托計(jì)劃份額受償。
其中，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)人取得優(yōu)先份額、普通債權(quán)人取得普通份額，債權(quán)人成為信托受益人后，即享有321家公司整體財(cái)產(chǎn)利益，可以分享重整后相關(guān)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及處置收益。
圖片來源：重整計(jì)劃草案截圖
草案稱，考慮到321家公司實(shí)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)眾多，為確保信托計(jì)劃未來持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，原則上由企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)繼續(xù)運(yùn)營(yíng)信托計(jì)劃實(shí)際控制的實(shí)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)。
在業(yè)務(wù)規(guī)模不變的條件下，實(shí)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)不得按照明顯低于同地區(qū)同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)的平均職工人數(shù)進(jìn)行無(wú)故裁員，員工薪酬水平不得低于同地區(qū)同行業(yè)平均水平。
