4月29日，瀕臨退市邊緣的深交所就江蘇舜天船舶股份有限公司（*ST舜船）發(fā)布并購資產方案，并購江蘇信托81.49%股權及其他電力資產。此舉被認為是*ST舜船的保殼之舉，同時也被視為是江蘇信托的曲線借殼上市。
日前，深交所就*ST舜船收購江蘇信托等重整計劃發(fā)出問詢函，要求*ST舜船補充披露江蘇信托資產評估過程，和交易對方不對江蘇信托固有業(yè)務進行業(yè)績承諾的原因及合理性，以及是否符合《上市公司重大資產重組管理辦法》的相關規(guī)定，且需要獨立財務顧問核查并發(fā)表明確意見。
對此，證券時報報道稱，*ST舜船并沒有將深交所問詢函發(fā)布公告披露出來，而是深交所在公開監(jiān)管信息中主動披露的。
押注江蘇信托
根據(jù)*ST舜船的并購預案，江蘇信托81.49%股權全部評估值為102.4億元，包括信托業(yè)務14.5億元和90.6億元的固有業(yè)務以及單獨評估的負債2.6億元。
據(jù)悉，去年江蘇信托實現(xiàn)營業(yè)收入為16.4億元，行業(yè)排名第22；凈利潤13.4億元，行業(yè)排名第12；人均凈利潤1763.18萬元，行業(yè)排名第2，僅次于重慶信托。并購預案預測，2016—2018年江蘇信托實現(xiàn)扣非后凈利潤為16.6億元、17.4億元和17.5億元。
事實上，江蘇信托良好業(yè)績主要得益于其參股15家金融機構，貢獻了豐厚利潤。江蘇信托參股了包括江蘇銀行、丹陽保得村鎮(zhèn)銀行、利安人壽保險等15家銀行、創(chuàng)投、擔保和保險等金融機構。
信托企業(yè)上市并不容易。中國經(jīng)濟網(wǎng)報道，證監(jiān)會對信托公司上市一直諱莫如深。當前68家信托公司中，僅陜國投和安信信托在上世紀成為上市公司。“信托業(yè)信息披露不足、風控難而且缺乏核心業(yè)務模式、盈利恐不可持續(xù)”等，都是證監(jiān)會曾經(jīng)給出的拒絕理由。
重組不成降臨退市
去年，*ST舜船巨虧54.50億元。今年一季度，*ST舜船繼續(xù)虧損7682.34萬元。除了業(yè)績上的連年虧損外，*ST舜船還一度陷入信披違規(guī)的處罰陰影中。
今年4月19日，*ST舜船收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，稱關于舜天船舶涉嫌信息披露違法一案已調查完畢，責令舜天船舶改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對時任董事長王軍民、董秘兼財務總監(jiān)曹春華以及其他當事人都給予了處罰。
與此同時財務數(shù)據(jù)顯示，*ST舜船截至去年年底的凈資產為-52.34億元，已經(jīng)資不抵債。截至2016年4月14日，已有157家債權人向舜船管理人申報債權，申報金額總計90.5億元。
江蘇信托能否幫助*ST舜船擺脫退市危局呢？
除江蘇信托的因素外，債權人會議和南京中院裁定的結果將是一個重要考量因素。
目前，*ST舜船該次重組方案正待第二次債權人會議通過和南京中院裁定。按照重組報告書提及的交易完成前后財務數(shù)據(jù)對比，如果重組成功，*ST舜船2015年的凈利潤將從虧損54.5億變?yōu)橛?9.4億元。但如果其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)變故，*ST舜船將面臨退市。
日前，深交所就*ST舜船收購江蘇信托等重整計劃發(fā)出問詢函，要求*ST舜船補充披露江蘇信托資產評估過程，和交易對方不對江蘇信托固有業(yè)務進行業(yè)績承諾的原因及合理性，以及是否符合《上市公司重大資產重組管理辦法》的相關規(guī)定，且需要獨立財務顧問核查并發(fā)表明確意見。
對此，證券時報報道稱，*ST舜船并沒有將深交所問詢函發(fā)布公告披露出來，而是深交所在公開監(jiān)管信息中主動披露的。
押注江蘇信托
根據(jù)*ST舜船的并購預案，江蘇信托81.49%股權全部評估值為102.4億元，包括信托業(yè)務14.5億元和90.6億元的固有業(yè)務以及單獨評估的負債2.6億元。
據(jù)悉，去年江蘇信托實現(xiàn)營業(yè)收入為16.4億元，行業(yè)排名第22；凈利潤13.4億元，行業(yè)排名第12；人均凈利潤1763.18萬元，行業(yè)排名第2，僅次于重慶信托。并購預案預測，2016—2018年江蘇信托實現(xiàn)扣非后凈利潤為16.6億元、17.4億元和17.5億元。
事實上，江蘇信托良好業(yè)績主要得益于其參股15家金融機構，貢獻了豐厚利潤。江蘇信托參股了包括江蘇銀行、丹陽保得村鎮(zhèn)銀行、利安人壽保險等15家銀行、創(chuàng)投、擔保和保險等金融機構。
信托企業(yè)上市并不容易。中國經(jīng)濟網(wǎng)報道，證監(jiān)會對信托公司上市一直諱莫如深。當前68家信托公司中，僅陜國投和安信信托在上世紀成為上市公司。“信托業(yè)信息披露不足、風控難而且缺乏核心業(yè)務模式、盈利恐不可持續(xù)”等，都是證監(jiān)會曾經(jīng)給出的拒絕理由。
重組不成降臨退市
去年，*ST舜船巨虧54.50億元。今年一季度，*ST舜船繼續(xù)虧損7682.34萬元。除了業(yè)績上的連年虧損外，*ST舜船還一度陷入信披違規(guī)的處罰陰影中。
今年4月19日，*ST舜船收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，稱關于舜天船舶涉嫌信息披露違法一案已調查完畢，責令舜天船舶改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對時任董事長王軍民、董秘兼財務總監(jiān)曹春華以及其他當事人都給予了處罰。
與此同時財務數(shù)據(jù)顯示，*ST舜船截至去年年底的凈資產為-52.34億元，已經(jīng)資不抵債。截至2016年4月14日，已有157家債權人向舜船管理人申報債權，申報金額總計90.5億元。
江蘇信托能否幫助*ST舜船擺脫退市危局呢？
除江蘇信托的因素外，債權人會議和南京中院裁定的結果將是一個重要考量因素。
目前，*ST舜船該次重組方案正待第二次債權人會議通過和南京中院裁定。按照重組報告書提及的交易完成前后財務數(shù)據(jù)對比，如果重組成功，*ST舜船2015年的凈利潤將從虧損54.5億變?yōu)橛?9.4億元。但如果其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)變故，*ST舜船將面臨退市。
