航運界崗消息，當地時間12月11日，希臘的Star Bulk宣布收購美國干散貨船東Eagle Bulk。合并后的公司將成為美國最大上市干散貨公司，成為一家由169艘自有船舶組成的領先、多樣化和配有脫硫塔的環(huán)保船隊，市值約21億美元，并在全球市場占有一席之地。
根據雙方的協議，Eagle Bulk股東每持有一股Eagle Bulk普通股，將獲得2.6211股Star Bulk普通股。這意味著總對價約為每股52.60美元，較其在2023年12月8日的收盤價44.85美元，溢價17%。交易完成后，Star Bulk和Eagle Bulk股東將在完全稀釋的基礎上分別持有合并后公司約71%和29%的股份。換言之，盡管雙方并未明確公布對Eagle Bulk的估值，但根據計算，希臘的Star Bulk以近5億美元的價格收購了Eagle Bulk。
Star Bulk首席執(zhí)行官Petros Pappas表示，“將Star Bulk和Eagle Bulk合并，將打造一支大型、多元化、安裝脫硫塔的干散貨航運全球領導者。我們將共同受益于169艘自有船舶的更大規(guī)模，產生有意義的協同效應，并建立更強大的財務狀況。我們將利用兩家公司的技術和商業(yè)船隊管理能力，優(yōu)化績效，實現我們的健康、安全和環(huán)境目標，最大限度地提高盈利潛力。憑借資本充足的資產負債表，我們的目標是在繼續(xù)追求長期增長的同時，繼續(xù)向股東提供強勁的現金回報，同時投資減排技術。我們期待著與才華橫溢的Eagle Bulk團隊合作，成功整合兩家公司?！眻D片
Eagle Bulk首席執(zhí)行官Gary Vogel表示，“我們很高興能與Star Bulk聯手，將兩家商業(yè)和運營上最好的公司聯合起來。我們將兩個高度互補的組織合并在一起，并相信與Star Bulg的這一增值合并將為Eagle Bulk股東帶來重大價值，包括有機會參與合并后公司的長期盈利?！?/p>
戰(zhàn)略和財務協同效益
雙方表示，一支規(guī)模更大、配備洗滌塔的領先、多樣化船隊。合并后的公司將成為美國最大上市干散貨公司。合并后的公司擁有169艘完全交付的自有船舶，其中97%配備了脫硫塔，從紐卡斯爾型散貨船/海岬型船、巴拿馬/卡爾薩姆型船到極靈便型船/超靈便型船，并在全球市場占有一席之地。
一流的技術驅動的運營和管理。兩家公司在商業(yè)和技術管理方面都采用了完全集成的船舶管理業(yè)務，Star Bulk將利用Eagle Bulk在極靈便型船/超靈便型船領域的專業(yè)知識來提高利用率和性能。
強大的財務狀況和資本回報框架：截至2023年9月30日，合并后的公司預計總流動性接近4.2億美元，凈杠桿率約為37%。兩家公司都希望在交易完成之前維持各自的股息政策。收盤后，合并后的公司預計將維持Star Bulk目前的股息政策。
顯著的成本和收入協同效應。該交易預計將在完成商業(yè)運營整合和規(guī)模經濟后的12-18個月內產生至少5000萬美元的年度成本和收入協同效應，包括減少一般和行政費用。
更具吸引力的投資主張：合并后的公司將大幅增加干散貨行業(yè)的形式市值和預期交易流動性。隨著規(guī)模和流動性的增加，合并后的公司預計將降低資本成本。
領導、治理和總部
合并后的公司將由Star Bulk的現任管理團隊領導，Eagle Bulk的某些高管也將加入。交易完成后，Petros Pappas將擔任合并后公司的首席執(zhí)行官，Star Bulk現任董事長Spyros Capralos將擔任合并公司董事會主席。Eagle Bulk董事會的一名成員將加入Star Bulk董事會。
合并后的公司將以Star Bulk的名義運營，總部將設在希臘雅典，同時在斯坦福德、新加坡、哥本哈根；和利馬索爾設有辦事處。
該交易預計將于2024年上半年完成，但須經股東批準、適用的監(jiān)管批準以及滿足其他慣例的交割條件。
