10月12日，江蘇舜天船舶股份有限公司（簡稱: *ST舜船）發(fā)布關(guān)于重大事項(xiàng)繼續(xù)停牌公告顯示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定規(guī)定，直至法院裁定批準(zhǔn)公司重整計(jì)劃或終止重整程序后，公司將按照相關(guān)規(guī)定向交易所申請復(fù)牌。
根據(jù)公司2016年半年報，當(dāng)期公司歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損10.18億元，預(yù)計(jì)今年三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損額度為9.5億元至11.38億元。值得注意的是，2014年及2015年*ST舜船均處于虧損狀態(tài)，按照相關(guān)法律今年若再次虧損則將面臨退市。
壓力之下，隸屬于江蘇省國資委旗下的*ST舜船開始了其保殼策略，公司采用了“重整+重大資產(chǎn)重組”同步實(shí)施的方式解決債務(wù)危機(jī)和經(jīng)營危機(jī)。從公司披露的最新消息來看，目前公司的重組已經(jīng)獲得江蘇省國資委批準(zhǔn)，并經(jīng)公司股東大會審議通過，但仍尚需履行多項(xiàng)批準(zhǔn)、裁定或核準(zhǔn)程序。
此外，*ST舜船此前涉及多項(xiàng)法律糾紛及經(jīng)營問題，為此公司多名高管被公開處分，其中原董事長王軍民和財務(wù)總監(jiān)曹春華因涉嫌挪用公款罪，于去年9月份被立案偵查。對此，有投資者質(zhì)疑，按照新規(guī)定公司若遭立案調(diào)查，監(jiān)管層三年內(nèi)不會審批公司重組事項(xiàng)。不過，公司證券事務(wù)代表在接受《證券日報》記者采訪時表示，如果是上市公司及現(xiàn)任董監(jiān)高正在被調(diào)查是會被影響的，“但是，證監(jiān)會對我們公司的調(diào)查已結(jié)束，因此重組不受影響。”
*ST舜船面臨退市危機(jī)
事實(shí)上，*ST舜船從2011年上市以來，盈利就年年下滑，上市后的歷年業(yè)績均未達(dá)到其上市前的盈利水平，翻看公司上市前的招股說明書可以發(fā)現(xiàn)，在上市前的2008年至2010年，公司的凈利潤分別為2.89億元、2.15億元和2.21億元，營業(yè)收入也從原先的19.8億元增加到30.8億元。不過，上市后的*ST舜船業(yè)績開始大變臉，2011年至2013年，*ST舜船實(shí)現(xiàn)歸屬股東的凈利潤分別為1.85億、0.81億和1.24億。在2014年出現(xiàn)首次虧損后至今仍未實(shí)現(xiàn)扭虧。
同時，公司從2014年上半年開始連續(xù)發(fā)出一系列重大訴訟公告，逐漸暴露出其內(nèi)部經(jīng)營問題。此后，證監(jiān)會對*ST舜船展開調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司往年虛增了逾10億元的收入和9億元成本，以及未披露的對外借款。公司的多名高管因此被公開處分，其中原董事長王軍民和原財務(wù)總監(jiān)曹春華因涉嫌挪用公款罪，于去年9月份被立案偵查。
為了避免可能出現(xiàn)的退市風(fēng)險，*ST舜船早就開始行動。今年4月28日，*ST舜船公告稱，計(jì)劃發(fā)行235836.42萬股新股，用于收購江蘇國信集團(tuán)的信托和火力發(fā)電資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)價格超過210億元。
9月29日，*ST舜船再度公布包括債轉(zhuǎn)股計(jì)劃在內(nèi)的重整方案。根據(jù)規(guī)劃，除1.4億元有財產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)和1.9億元稅款債權(quán)等獲得優(yōu)先現(xiàn)金清償外，其余大部分債權(quán)均按照普通債權(quán)的受償方案實(shí)施。*ST舜船重整方案指出，每家普通債權(quán)人所持債權(quán)中，30萬元以下部分將全部得到現(xiàn)金清償，超過30萬元以上的債權(quán)部分，則按10.56%的比例以現(xiàn)金方式清償。剩余部分則將采取債轉(zhuǎn)股的方式清償，涉及債務(wù)總額約71億元。
據(jù)悉，公司計(jì)劃以資本公積金轉(zhuǎn)增股票的方式，發(fā)行約5.2億股新股，用于債轉(zhuǎn)股事項(xiàng)。債權(quán)人持有的每100元債權(quán)可分得約7.288股股票，每股抵債價格為13.72元。債轉(zhuǎn)股完成后，*ST舜船總股本將由3.7億股增加至8.9億股。根據(jù)*ST舜船目前共涉及的約90.2億元債務(wù)，公司計(jì)劃發(fā)行5.2億新股，以抵償其中71億元債務(wù)。
對此，有市場分析人士告訴《證券日報》記者，*ST舜船在實(shí)施債轉(zhuǎn)股重整方案的同時還在啟動重大資產(chǎn)重組，以期恢復(fù)上市公司的經(jīng)營和盈利能力，如果二者能夠順利通過審批，*ST舜船才有可能擺脫退市的風(fēng)險。
保殼能否成功待考
不過，上述市場分析人士也表示，*ST舜船的保殼計(jì)劃還需要通過監(jiān)管部門多層次審批，能否成功實(shí)現(xiàn)保殼目前還不好說。
此前，*ST舜船表示，公司重組已經(jīng)獲得江蘇省國資委批準(zhǔn)，并經(jīng)公司破產(chǎn)重整第二次債權(quán)人會議出資人組會議暨股東大會審議通過，*ST舜船同時表示，此次重組仍尚需履行多項(xiàng)批準(zhǔn)、裁定或核準(zhǔn)程序，并在各項(xiàng)條件滿足后方可實(shí)施，包括但不限于證監(jiān)會并購重組專家咨詢委員會對本次重大資產(chǎn)重組方案出具專家咨詢意見，南京中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，中國銀監(jiān)會江蘇監(jiān)管局批準(zhǔn)江蘇信托的股權(quán)變更，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)本次交易方案。
在關(guān)于股票可能被終止上市的風(fēng)險提示中，*ST舜船表示，公司目前正處于重整階段。根據(jù)《破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定，若重整失敗，公司將被法院宣告破產(chǎn)清算。
“公司目前采取 重整+重大資產(chǎn)重組 同步實(shí)施的方式解決債務(wù)危機(jī)和經(jīng)營危機(jī)，鑒于公司本次 重整+重大資產(chǎn)重組 同步實(shí)施是首例根據(jù)《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會紀(jì)要》的規(guī)定啟動最高人民法院與中國證監(jiān)會會商機(jī)制的上市公司重整案件，管理人與公司高度重視本次 重整+重大資產(chǎn)重組 工作。”*ST舜船表示，今年7月18日，南京中院通過江蘇省高級人民法院已將會商材料報送至最高人民法院，最高人民法院已經(jīng)啟動與中國證監(jiān)會的會商程序。目前，管理人尚未收到中國證監(jiān)會并購重組專家咨詢委員會的書面回復(fù)意見。公司修訂后的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)已經(jīng)由出資人組會議暨股東大會審議通過，但仍尚需報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，本次重大資產(chǎn)重組能否獲得證監(jiān)會的核準(zhǔn)以及最終獲得核準(zhǔn)的時間均存在不確定性。
