10月24日，*ST舜船(10.75 停牌,買入)重整計劃獲南京市中級人民法院終審裁定批準執(zhí)行，標志著債務(wù)清償和資產(chǎn)重組將啟動。另一方面，重組執(zhí)行期間，*ST舜船依舊面臨破產(chǎn)清算和終止上市風險。
受國際航運市場持續(xù)低迷及各種因素的影響，*ST舜船長期虧損且資金嚴重不足，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，南京中院2月5日開始受理其重組一案。截至9月6日，共有171家債權(quán)人向管理人申報債權(quán)，金額共計88.47億元。
重組計劃主要包含了清償債務(wù)和資產(chǎn)重組兩個部分:一方面，*ST舜天以自有貨幣資金、財產(chǎn)變現(xiàn)價款等共計14.45億元，以及公積金轉(zhuǎn)增5.2億股償還債務(wù)。其中，超過30萬元債權(quán)將按照現(xiàn)金清償與每股抵債13.72元的債轉(zhuǎn)股方式償還，涉及債務(wù)規(guī)模71.32億元。
另一方面，*ST舜天將以8.91元/股發(fā)行股份注入間接控股股東國信集團所持有的信托及電力資產(chǎn)，交易價值210.13億元，同時定增募資46.5億元。交易完成后，公司總股本將擴大十倍至37.75億股。
不過，公司并非高枕無憂。如果2016年度經(jīng)審計的凈利潤繼續(xù)為負值，公司股票將面臨被暫停上市交易；連續(xù)三年經(jīng)審計的凈利潤為負值等被暫停上市后，如果首個年度報告顯示公司凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值，將面臨終止上市的風險。
三季報顯示，截至9月30日，歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損2139.19萬元，凈資產(chǎn)虧損，同時預(yù)計2016年凈利潤虧損最高將達到19.38億元。在此背景下，公司重整和重大資產(chǎn)重組事項成敗將對業(yè)績和上市地位產(chǎn)生重大影響。
重組方案顯示，國信集團承諾采用收益法估值，擬置入資產(chǎn)江蘇信托的信托業(yè)務(wù)和七家火電公司2016年、2017年和2018年經(jīng)審計的合并報表扣非凈利潤分別不低于16.56億元、17.36億元和 17.48億元。
華創(chuàng)證券分析指出，*ST舜天重組若能完成，將成為由江蘇信托和發(fā)電公司構(gòu)成的雙主業(yè)公司，但是公司重組的背景復雜，涉及到法院的破產(chǎn)重組程序，及注入資產(chǎn)中含有擔保、創(chuàng)投等類金融資產(chǎn)，在過會方面具有不確定性。
按照重組新規(guī)，公司若遭立案調(diào)查，監(jiān)管層三年內(nèi)不會審批重組事項。公司證券事務(wù)代表向媒體表示，證監(jiān)會對公司的調(diào)查已結(jié)束，預(yù)計重組將不受影響。
*ST舜天因涉嫌信披違規(guī)，去年8月14日被證監(jiān)會立案調(diào)查。直至2016年4月19日收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》，上市公司舜天船舶及相關(guān)責任人作出行政處罰及市場禁 入，目前尚未收到正式《處罰決定書》。如公司存在重大信息披露違法行為的，公司股票將面臨暫停上市的風險。
接下來*ST舜船出資人權(quán)益將面臨調(diào)整，股票繼續(xù)停牌。10月14日*ST舜船在投資者互動平臺上回復執(zhí)行進展時表示，公司是首家同時啟動重整+重組的上市公司，屬于重大無先例事項，證監(jiān)會與最高院也是首次進行這樣的會商，并無可參考案例，無法確定具體時間。
